Θέσεις στις ενεργειακές εταιρείες της Αργεντινής, τις τράπεζες και τις τηλεπικοινωνίες “χτίζουν” τα hedge funds που ποντάρουν στην οικονομική ανάκαμψη της Αργεντινής, παρά τη δεύτερη χρεοκοπία μέσα σε 13 χρόνια, σύμφωνα με δημοσίευμα των Financial Times. Παράλληλα, δείχνουν να εμπιστεύονται τη δυνατότητα επίλυσης της σύγκρουσης ανάμεσα στην Αργεντινή και τους κατόχους ομολόγων.
Όπως αναφέρει το Bankingnews που επικαλείται τους Financial Times, οι τιμές των ομολόγων της Αργεντινής -των οποίων οι τόκοι δεν πληρώθηκαν- σημείωσαν πτώση, ωστόσο δεν έφτασαν στα χαμηλά του 2013 την εποχή του παγκόσμιου sell off στις αναδυόμενες αγορές. Σε διάστημα μιας εβδομάδας, το κόστος ασφάλισης των ομολόγων έναντι κινδύνου χρεοκοπίας σημείωσε αύξηση άνω του 11%.
Παρόλα αυτά, μεγάλα hedge funds προχώρησαν σε τοποθετήσεις σε αργεντίνικες εταιρείες που είναι εισηγμένες στις αμερικανικές αγορές, όπως οι πετρελαϊκές YPF και Petrobras Argentina, η πρώην κρατική εταιρεία τηλεπικοινωνιών Telecom Argentina και η τράπεζα Banco Frances.
Σύμφωνα με τη βρετανική εφημερίδα, η περιπλοκότητα της συγκεκριμένης χρεοκοπίας έχει δημιουργήσει ελπίδες σε ορισμένους επενδυτές για την εξεύρεση λύσης. Παράλληλα ευελπιστούν ότι οι ομολογιούχοι ενδεχομένως να κερδίσουν τη διαμάχη, εάν επιτευχθεί συμφωνία με τους πιστωτές που αρνήθηκαν να συμμετάσχουν στην αναδιάρθρωση του 2001 και έσυραν την Αργεντινή στα δικαστήρια.
Όπως ανέφερε σε επιστολή του προς τους επενδυτές ο Dan Loeb, διαχειριστής του αμερικανικού hedge fund των 14 δισ. δολ. Third Point, αγόρασε ποσοστό στην YPF. Σύμφωνα με τον ίδιο, σε περίπτωση συμφωνίας holdout επενδυτές, η Αργεντινή θα ανακτήσει την πρόσβαση στις αγορές και θα λύσει το πρόβλημα ρευστότητας.
Από την πλευρά του ο Michael Novogratz, πρόεδρος του hedge fund Fortress Investments, ανέφερε χαρακτηριστικά ότι η Αργεντινή είναι μία από τις χώρες που «βρίσκονται σε τόσο κακή κατάσταση που είναι καλές».
Τόνισε επίσης ότι η χρεοκοπία μπορεί να αποδειχθεί αγοραστική ευκαιρία για τους επενδυτές
Εντωμεταξύ σύμφωνα με την εφημερίδα El Pais, πρωτοβουλία για να βοηθήσουν την Αργεντινή να ξεπεράσουν το νέο σκόπελο της χρεοκοπίας έχουν πάρει τέσσερις ισχυρές τράπεζες. Οι Citigroup, HSBC, Deutsche Bank και JP Morgan, έχουν αναλάβει, να έρθουν σε επαφή με τα κερδοσκοπικά funds.
Η κυβέρνηση της Αργεντινής που δεν δέχεται ότι υπάρχει επιλεκτική χρεοκοπία, είναι θετική απέναντι σε αυτό το ενδεχόμενο. Όπως αναφέρει η El Pais, δεν είναι γνωστά τα κίνητρα των τεσσάρων τραπεζών που φέρονται πρόθυμες να αναλάβουν πρωτοβουλία. Δύο από αυτές, η Citigroup και η HSBC, έχουν ισχυρή παρουσία στην Αργεντινή και ενδεχομένως να κατέχουν μεγάλο αριθμό «κουρεμένων» ομολόγων. Σύμφωνα πάντα με την El Pais, η JP Morgan αγόρασε τα ομόλογα που πήρε η ισπανική Repsol από το δημόσιο ως αποζημίωση για την εθνικοποίηση του πετρελαϊκού κολοσσού YPF. Πρόκειται για τίτλους 5 δισ. δολαρίων. «Σίγουρα θα τους ρευστοποίησε στην αγορά, αλλά ενδεχομένως να υπάρχουν ακόμα ομόλογα στο χαρτοφυλάκιό της», αναφέρει ηεφημερίδα.